Není žádným tajemstvím, že jedním z faktorů ovlivňujících naše držení těla a správnou chůzi jsou boty. Zároveň většina světové populace dává přednost teniskám před běžnými botami nebo sandály, protože jsou pohodlnější a snáze se přizpůsobují moderním stylům oblečení. Tento segment jsme již recenzovali prostřednictvím Adidas (hypertextový odkaz na recenzi). A abychom dosáhli maximálních investičních výsledků a diverzifikovali rizika, dnes se podíváme na přímého konkurenta Adidas – Nike Inc.
2. Popis společnosti
Společnost Nike Inc. je americká nadnárodní společnost specializující se na sportovní oblečení a obuv. Ústředí je v Beaverton. Společnost založená 25. ledna 1964 pod názvem Blue Ribbon Sports se oficiálně stala Nike Inc. v roce 1978. Nike prodává své produkty pod svou vlastní značkou a také pod značkami Nike Golf, Nike Pro, Nike +, Air Jordan, Nike Blazers, Air Force 1, Nike Dunk, Air Max, Foamposite, Nike Skateboarding, Nike CR7, Hurley International , konverzovat. Nike sponzoruje mnoho sportovců a sportovních týmů po celém světě. Od 1990. let je společnost pravidelně kritizována za to, že vyrábí své produkty v továrnách, které porušují pracovní zákony.
3. Hodnocení na základě finančních ukazatelů a multiplikátorů
Společnost vygenerovala v letech 2019 až 2022 v průměru tržby 41,94 miliardy dolarů s průměrným čistým ziskem 4,59 miliardy dolarů.
Průměrné čtvrtletní příjmy činily 11,79 miliardy USD s průměrným čistým příjmem 1,41 miliardy USD.
Pro základní posouzení společnosti uvažujme současné hodnoty finančních multiplikátorů:
P/S násobek je na úrovni konkurentů. Co se týče P/E, EV/EBITDA, P/B multiplikátorů, emitent je ve srovnání se svými konkurenty nadhodnocený, ale ne o mnoho. ND/EBITDA byla 0,12 – společnost má velmi nízkou zadluženost, kterou může splatit z prostředků na vlastních účtech. Z jednoho dolaru tržeb má společnost 12 centů zisku. Beta 1,03 indikuje prakticky identickou korelaci s benchmarkovým indexem.
4. Hlavní činnost
Společnost Nike Inc. vyvíjí, navrhuje a následně prodává sportovní doplňky, oblečení, obuv a sportovní vybavení.
Prakticky veškerá výroba produktů Nike se nachází mimo Spojené státy a je kontrolována nezávislými dodavateli:
· 124 továren na boty ve 13 zemích (Asie, Argentina, Indie, Brazílie, Mexiko, Itálie atd.)
· 328 oděvních továren ve 37 zemích (Asie)
Produkty se prodávají prostřednictvím prodeje v maloobchodních prodejnách, prostřednictvím digitálních obchodních platforem, nezávislých distributorů a obchodních zástupců ve všech zemích světa.
Zaměření společnosti je na šest produktových kategorií, a to: běh, basketbal, značka Jordan, fotbal, sportovní oblečení (včetně outdoorového). Nejprodávanější jsou běžecké, sportovní oblečení a značka Jordan.
Společnost Nike Inc. Dále zastoupená značka Nike a značka Converse, které nabízejí širokou škálu produktů od oblečení až po digitální zařízení a vybavení.
5. Konkurenční postavení na trhu
Společnost Nike Inc. čelí velkému počtu konkurentů, kteří se specializují jak na jakýkoli konkrétní směr daného emitenta, tak na ty, které představují všechny výše uvedené kategorie produktů. Konkurenti jsou
Adidas, Anta, ASICS, Li Ning, lululemon atletica inc., Puma, Under Armour, Inc. a VF Corporation.
Nike má nejsilnější postavení na trhu s ikonickými značkami, které mají celosvětové uznání; kvalita, funkčnost, spolehlivost, inovace a spotřebitelské ceny. Nike také buduje silné vztahy s profesionálními sportovci, sportovními týmy, ligami a dalšími vůdci komunity za účelem vývoje, hodnocení a propagace produktů.
6. Potenciální příležitosti a body růstu firmy
Aby si firma udržela současnou pozici na trhu, musí se i nadále nebát testovat vše nové, vychytávat stávající trendy a prosazovat se, a to i díky známým osobnostem, aby rozšiřovala dosah svého publika. Nyní společnost aktivně rozvíjí segment dětského zboží a přilákáním vzorů z TikTok a YouTube dokáže Nike upoutat pozornost mladší generace.
Společnost hodně investuje do rozvoje prodeje a obecně zvýšení pozornosti prostřednictvím digitálních služeb. Nike je tedy již aktivně nakupován a používán jako atribut oblečení nebo příslušenství v Meta Universe.
7. Rizika
Rizika omezení covidu přímo ovlivňují výrobu produktů Nike, protože všichni hlavní výrobci je vyrábějí v asijských zemích. Jedna z karantén vedla k propadu akcií společnosti za měsíc o více než 15 %. Polovina produkce Nike se navíc nachází ve Vietnamu. Pokud budou na tomto území zavedena přísná karanténní omezení, kotace emitenta mohou výrazně klesnout
Společnost provádí část svých finančních transakcí v zahraničí, a to i kvůli zvýšeným globálním korporátním daním. Tato skutečnost potvrzuje pravděpodobnost zvláštní kontroly ze strany regulátorů. Hodnocení ESG společnosti Nike je velmi nízké. Výroba tenisek zanechává velkou uhlíkovou stopu (průměrně 14 kg uhlíkových emisí na pár, z čehož je pouze 10 % recyklováno).
8. Závěrečné hodnocení
Nike je jednou z klíčových značek v daném odvětví. Společnost si vždy udržuje laťku z hlediska tržeb a zisku. Jde o průmyslového giganta, kterého lze srovnávat jen s Adidasem (hypertextový odkaz na recenzi). V násobcích pozorujeme mírné nadhodnocení vzhledem k velikosti firmy, ve finančních ukazatelích je vše stabilní. Společnost Nike Inc. každý rok potvrzuje a zvyšuje jak tržby, tak zisk. Výše popsaná rizika jsou nám zcela jasná a nyní je důležité vypracovat strategickou vizi a pochopit, že emitent se rok od roku neustále vyvíjí a je nyní srovnatelný s technologickými společnostmi. Ty druhé, jak známo, poskytují super-zisky a výsledky.
Pokud zakoupíte akcie společnosti Nike Inc. uvažujeme tyto cenové hladiny: pro konzervativní investory 66-70 USD a 80-85 USD (nebo aktuální cena) pro agresivnější nákupy.
Důležité oznámení
Informace uvedené v analytickém přehledu nejsou návodem k akci. Investiční činnost je riziková, možnost dosažení zisku je neoddělitelně spojena s rizikem ztrát
Nike překonala Adidas v hodnotě značky a značka Roger Federer se ukázala být dražší než Cristiano Ronaldo. Forbes sestavil hodnocení Fab 40, ve kterém řadí nejdražší značky ve světě sportu – od výrobců tréninkových obleků až po fotbalové kluby
Značky, stejně jako sportovci, kteří je podporují, se mohou triumfálně vrátit – nebo rychle unavit veřejnost. Hodnota značky sportovního týmu je ovlivněna jednáním manažerů a hráčů. Sportovní akce mohou, ale nemusí být populární. To vše se odráží v našem hodnocení značek.
Ukázkový příklad: Před šesti lety zisky Pumy klesaly, zatímco konkurenční Nike a Adidas hlásily velké zisky. Puma vymyslela neuvěřitelný plán návratu, včetně spolupráce se zpěvačkou Rihannou a sprinterem Usainem Boltem. Akcie Pumy vzrostly za poslední rok o 74 %, akcie Adidas vzrostly o 46 % a akcie Nike o 25 %. Impozantní? Poměr P/E Pumy je 46, díky čemuž Nike (35) a Adidas (30) vypadají levně.
Puma je letos poprvé zařazena do Fab 40 a v kategorii Firmy se umístila na šestém místě. Její značka – tedy jen její jméno – má hodnotu 4 miliardy dolarů.
Zadní strana? Vezměme si Under Armour, jehož značka má hodnotu 3,5 miliardy dolarů, což je o 36 % méně než před třemi lety. Under Armour ztrácí podíl na trhu ve prospěch značek jako Puma a New Balance. Podle CNBC ve společnosti roste obava, že spotřebitelé vnímají Under Armour pouze jako značku „gymwear“, která prodává tílka a šortky odolné proti potu. Od konce července akcie společnosti klesly z 24 dolarů na 18 dolarů.
Kromě Pumy je novým přírůstkem do letošního seznamu Fab 40 Gatorade (se 77 % trhu s nápoji pro sport jsme si mysleli, že by se dala považovat za sportovní značku). Do žebříčku se vracejí také Kentucky Derby (poslední místo v 40 Fab 2013), Conor McGregor a Los Angeles Dodgers (40 členové Fab 2016).
Seznam opustili MLBAM (prodal značku BamTech Waltu Disneymu), NESN (ztratil hodnotu pro Gatorade a Puma), Usain Bolt (v důchodu) a Manchester United (nahrazený New England Patriots a Barcelonou).
Společnosti
1. Nike, 36,8 miliardy dolarů
Za poslední dva roky akcie Nike překonaly akcie Adidas o více než dva ku jedné a akcie Under Armour o více než čtyři ku jedné.
2. ESPN, 13,1 miliardy dolarů
Provozní příjem ESPN přesahuje 3 miliardy dolarů díky měsíčním členským poplatkům ve výši 8 dolarů, což je více než u kterékoli jiné sportovní sítě.
3. Adidas, 11,2 miliardy dolarů
V dubnu Beyonce a Adidas oznámily společný projekt, v rámci kterého bude umělkyně vyvíjet pro značku značkové oblečení a boty.
4. Gatorade, 6,7 miliardy dolarů
Gatorade má 77 % amerického trhu se sportovními nápoji, zatímco jeho nejbližší konkurent, Powerade, má pouhých 15 %.
5. Sky Sports, 4,4 miliardy dolarů
V letech 2018–2019 vzrostla sledovanost kanálu Sky Sports Premier League ve Spojeném království o 12 %.
6. Puma, 4 miliardy dolarů
Za prvních devět měsíců roku 2019 akcie Pumy vzrostly o 60 % na 79 USD.
7. Under Armour, 3,5 miliardy dolarů
Za poslední dva roky klesl provozní příjem Under Armour (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) o 72 % na 157 milionů dolarů.
8. UFC, 2,4 miliardy dolarů
Začátkem tohoto roku uzavřely UFC a Disney sedmiletou smlouvu, v jejímž rámci UFC dostává provize z placeného vysílání na ESPN+.
9. ANO, 1,5 miliardy dolarů
V září konsorcium investorů v čele s majitelem New York Yankees koupilo YES Network od Disney za 3,47 miliardy dolarů.
10. Reebok, 800 milionů dolarů
Tržby Reeboku klesly v roce 2018 o 3 %, ale společnost se přesto vrátila k ziskovosti.
Sportovní akce
1. Super Bowl, 780 milionů dolarů
Kantar Media odhaduje, že CBS během posledního Super Bowlu získala 382 milionů dolarů z příjmů z reklamy. O rok dříve vydělala NBC z rozhodující hry 408 milionů dolarů.
2. Letní olympijské hry, 375 milionů dolarů
NBC během her v Rio de Janeiru v roce 1,2 přinesla v Americe tržby za reklamu ve výši 2016 miliardy dolarů, což je o něco méně než na předchozích letních hrách v Londýně.
3. Finálové kolo Mužský basketbalový turnaj NCAA Division I, 300 milionů $
Podle Kantar Media byly příjmy z televizní reklamy během březnového šílenství mezi 1,3 a 1,6 miliardami dolarů.
4. Mistrovství světa ve fotbale, 282 milionů dolarů
Zhruba 2,49 milionu lidí sledovalo alespoň 30 minut přenosů z mistrovství světa ve fotbale 2018 v Rusku – což je nárůst o 27,7 % ve srovnání s předchozím mistrovstvím světa v Brazílii.
5. Národní mistrovství vysokoškolský fotbal, 255 milionů dolarů
V roce 2014 začala ESPN platit 470 milionů dolarů ročně za práva na vysílání College Football Playoff na základě smlouvy, která trvá do roku 2025.
6. WrestleMania, 245 milionů dolarů
Letošní WrestleMania na MetLife Stadium vydělala 16,9 milionů dolarů, což je celkově druhé místo za příjmy WrestleMania 17,3 milionů dolarů před třemi lety.
7. Liga mistrů UEFA, 168 milionů dolarů
Očekává se, že příjmy z prodeje vysílacích práv a sponzorských smluv pro Ligu mistrů a Evropskou ligu budou v letech 3,52 až 2018 v průměru 2021 miliardy dolarů za sezónu.
8. Kentucky Derby, 155 milionů dolarů
Churchill Downs prošel v roce 2018 rekonstrukcí za 37 milionů dolarů a přidal více než 1800 míst ve 32 nových boxech a tribunu ve třetím patře.
9. Zimní olympijské hry, 150 milionů dolarů
Hry 2018 byly největší zimní olympiádou, pokud jde o rozruch na sociálních sítích, s oficiálním obsahem, který přilákal 300 milionů uživatelů a videa zaznamenala více než 1,6 miliardy zhlédnutí.
10. Major League Baseball World Series, 122 milionů $
Průměrné náklady na spuštění 30sekundové reklamy během zápasu World Series 2018 mezi Boston Red Sox a Los Angeles Dodgers byly asi 500 000 $ – téměř stejně jako o rok dříve Fall Classic.
Sportovci
1. Roger Federer, 62 milionů dolarů
Federerův mimosoudní příjem ve výši 86 milionů dolarů díky partnerům jako Credit Suisse, Mercedes-Benz a Rolex je téměř o 60 % vyšší než celkové příjmy kteréhokoli jiného sportovce.
2. Tiger Woods, 33 milionů dolarů
Od začátku své profesionální kariéry v roce 1996 získal Woods od sponzorů 1,4 miliardy dolarů.
3. Cristiano Ronaldo, 29 milionů dolarů
Během 24 hodin od uvedení do prodeje se Ronaldova charakteristického dresu Juventusu prodalo 520 000 kopií v hodnotě více než 60 milionů dolarů.
4. LeBron James, 28 milionů dolarů
V roce 2018 se James spojil s Cindy Crawford, Arnoldem Schwarzeneggerem a Lindsey Vonn, aby uvedli výrobce doplňků Ladder.
5. Lionel Messi, 20 milionů dolarů
Messi podepsal doživotní smlouvu s Adidas, která mu údajně platí více než 12 milionů dolarů ročně.
6. Stephen Curry, 17 milionů dolarů
V roce 2017 Curry založil novou společnost, SC30, aby řídila své investice, smlouvy o značce a filantropické projekty.
7. Neymar, 15 milionů dolarů
Neymar je druhým nejsledovanějším sportovcem na sociálních sítích s více než 200 miliony sledujících na Facebooku, Instagramu a Twitteru.
7. Phil Mickelson, 15 milionů dolarů
Mickelsonovi sponzorské smlouvy vynesly v průběhu kariéry asi 700 milionů dolarů.
9. Virat Kohli, 14 milionů dolarů
V roce 2018 Kohli vyhrál Sir Garfield Sobers Trophy, která se uděluje nejlepšímu hráči kriketu roku, a také ocenění ODI a Test Match Player of the Year.
10. Conor McGregor, 12 milionů dolarů
Před návratem na UFC 229 Ir prodloužil sponzorskou smlouvu s Reebok, která mu ročně přináší zhruba 5 milionů dolarů.
Sportovní týmy
1. Dallas Cowboys, 1,039 miliardy dolarů
Cowboys vydělávají více ze sponzorství a prodeje lístků na prémiová sedadla (na úrovni boxů a klubů) než kterýkoli jiný tým v NFL.
2. New York Yankees, 815 milionů dolarů
Yankees mají tržby o 100 milionů dolarů vyšší než jakýkoli jiný tým Major League Baseball.
3. Real Madrid, 725 milionů dolarů
Začátkem tohoto roku podepsal Real Madrid prodloužení smlouvy s Adidas na osm let do června 2028. Podle podmínek smlouvy tým obdrží rekordních 113 milionů dolarů ročně a také 20 % z prodeje týmového zboží.
4. Los Angeles Lakers, 674 milionů dolarů
Lakers vydělávají 150 milionů dolarů ročně na smlouvách s místními televizními a rozhlasovými stanicemi.
5. Golden State Warriors, 606 milionů dolarů
Smlouva, která platí Warriors 20 milionů dolarů ročně za umístění nášivek s logem Rakuten na jejich dresy, je tou nejlepší nabídkou ze všech týmů NBA.
6. New York Knicks, 563 milionů dolarů
Během sezóny 2017-2018 vydělali Knicks na prodeji sedadel na stadionu téměř 60 milionů dolarů, více než kterýkoli jiný tým NBA.
7. Los Angeles Dodgers, 554 milionů dolarů
V roce 2018 vydělali Dodgers 170 milionů dolarů z vysílacích práv pro místní televizní sítě, více než kdokoli v Major League Baseball.
8. Boston Red Sox, 532 milionů dolarů
V roce 2018 navštívilo koncerty ve Fenway Park, domově Boston Red Sox, více lidí než na jakémkoli jiném baseballovém stadionu.
9. Chicago Cubs, 518 milionů dolarů
V roce 2020 klub a Sinclair Broadcast Group spustí Marquee Sports Network, která bude mít exkluzivní práva na vysílání zápasů Cubs.
10. New England Patriots, 465 milionů dolarů
V únoru Patriots porazili Los Angeles Rams 13-3 v Super Bowlu a získali titul pošesté za XNUMX, kdy se tým dostal do finále NFL.
10. Barcelona, 465 milionů dolarů
V roce 2018 Barcelona podepsala sponzorskou smlouvu s tureckým výrobcem elektroniky Beko o umístění loga na trička sportovců. Tříletý kontrakt má hodnotu 63 milionů dolarů.
co si myslíme?
Při sestavování Forbes Fab 40 počítáme hodnotu předních sportovních značek na základě posouzení toho, jak jméno přispívá k hodnotě sportovce, sportovní události, společnosti nebo týmu.
- Hodnota firemních značek se vypočítá jako rozdíl mezi hodnotou zkoumaného podnikání a průměrnou kapitalizací srovnatelných společností.
- Hodnota značky události je průměrný denní příjem z médií, sponzorství, prodeje vstupenek a licencovaného zboží.
- Hodnota značky sportovce je jeho příjem (minus platy a prémie v jeho sportovní disciplíně, stejně jako investiční příjmy) minus průměrný příjem deseti nejlepších sportovců ve stejném sportu.
- V případě týmových značek měří, jaké procento hodnoty týmu nesouvisí s velikostí publika týmu, místem konání nebo celoligovými příjmy.
Předchozích devět vydání Forbes Fab 40 najdete zde.
Překlad Natalia Balabantseva
